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    QE3尘埃落定 聚焦三大央行动态+中央经济工作会议召开时间

    2020/3/27 0:41:01 Exness外汇 8 ℃

      

        本周(9月10日-16日)美联储QE3千呼万唤始出来,大幅提振市场风险偏好,股市、黄金、除日元外其他非美货币兑美元犹如雨后春笋般节节高升。日元走势相对交偏软,是由于市场对日本当局入市干预的担忧加剧。QE3已成定局,市场目光将转向欧中央经济工作会议召开时间债局势。本周欧洲消息传来些许利好,重点关注周末欧元集团会议,料对汇市中期走势有所指引。同时下周需关注澳、英两大央行利率会议纪要、日本央行利率决议和众多美联储官员讲话。

        美联储QE3尘埃落定

        美联储北京时间周五(9月14日)凌晨公布利率决议宣布,推出第三轮量化宽松政策(QE3)——每月购买400亿美元机构抵押贷款支持债券(MBS)。美联储维持利率在0-0.25%区间不变,并延长维持超低利率的时间至少至2015年中期,此前承诺至少至2014年底。

        美联储称,将保持利率在异常低位承诺延长至至少2015年中。同时,美联储宣布,将按每月400亿美元的进度进一步购买机构抵押贷款支持债券。将在年底前继续扭转操作;购买MBS和扭转操作购债将令年底前较长期证券持仓每月增加约850亿美元。

        美联储称,维持将到期机构债和机构MBS收回的本金再投资到MBS的政策,将继续购买MBS,实施进一步购买资产,利用其他政策工具直至就业市场前景明显改善。

        美联储指出,上述举措应会打压较长期利率,支持抵押贷款市场,令金融市况更为宽松;担心如果没有进一步宽松政策,经济成长可能不足以强劲至令就业市场持续改善。

        受此利好推动,周五凌晨风险资产大幅上扬,截止周五纽约外汇市场收盘,追踪一揽子六种主要货币的美元指数报79.25点,下跌了0.57%;其他货币方面,美元兑日元跌0.44%,报77.50;英镑兑美元涨0.26%,报1.6149;澳元兑美元涨0.69%,报1.0540。欧元兑美元汇率周四涨0.68%,报1.2987。

        美联储此前两轮的QE,均对汇市波动产生了极大的影响。而此次的QE3,能否一如既往,在欧债逐渐出现转机的助推下,令汇市迎来新纪元,已成为留给市场新的悬念。

        目前来看,市场普遍预期的美联储QE3已于近日兑现,未来几日市场在上涨惯性的带动下,继续上涨的可能性较大,但之后可能要迎来一轮调整,类似的走势可以参照2010年11月美联储推出QE2后的市场情况。但值得肯定的是,欧元区的债务危机已经有缓解迹象,同时美联储QE3释放了市场的风险偏好,市场的长期趋势倾向于追捧风险资产,若市场回落,应该是较好的逢低做多机会。

        除美联储QE3出台振奋人心外,欧元区消息面亦传来些许利好。

        ESM裁决有条件通过

        周三(9月12日)16:00左右,德国宪法法院宣布裁决结果称,准许在特定条件下批准ESM、财政协议;驳回反对ESM及财政协定的申述,因申述大多缺乏凭据;驳回反对欧洲央行购债的申述。必须确保若无德国下议院核准,德国在ESM的负担不得超过1900亿欧元。

        德国经济部长罗斯勒(Roesler)周三(9月12日)对德国宪法法院有关ESM和和欧洲财政协定的裁决表示欢迎。该项裁决为德国在一定条件下批准欧元区新救助基金扫清了道路。这是该项裁决后德国官方的第一个回应。

        荷兰选举中亲欧洲党派赢得大选

        9月13日消息,调查结果显示,由看守内阁首相吕特领导下的中右翼自民党将在议会150个席位中赢得41席。同时,中左翼的工党预计也能赢得40个议席。如果调查结果准确,那么两大亲欧主流政党的议席数将相比此前各增加10席,这对于欧元区前景或许是重大利好。

        不过欧元区财长会议未出炉利好消息

        欧元区各国财长周五(9月14日)在地中海岛国塞浦路斯举行会议,会议结束后消息不断,但未出炉利好消息。希腊财长斯托纳拉斯9月14日向记者表示,国际三方将于10月下旬就希腊援助问题作出最后决定。

        一名欧盟外交官周五表示,欧元区财长未就欧洲稳定机制(ESM)贷款定价达成一致。北欧国家想要ESM贷款收取较高的利率,南欧国家则希望ESM贷款收取较低的利率。

        奥地利财长菲克特周五表示,塞浦路斯若无金融援助,该国经济将无法好转。她还补充称,目前针对这件事已在进行研究。

        欧元集团日内表示,拟在10月份就下一批葡萄牙救助资金发放作出决定。同时,欧元集团主席容克称,ESM将于11月完整运行。

        欧盟经济与货币事务专员瑞恩周五表示,西班牙将在9月底之前提交新的改革计划,并附有详细时间表,来确保该国完成今年的预算赤字目标。

        关注日内欧元集团会议

        欧元集团会议将于周六(9月15日)举行,料将继续欧元区财长会议讨论的话题,包括:西班牙主权援助问题、银行业联盟问题、希腊财政紧缩与援助直接的问题等。

        西班牙

        三位知情人士8月23日表示,西班牙正就主权救助条款与欧元区国家磋商;西班牙当局尚未最后决定是否要求救助;最快在9月12日后才会作出决定。在9月14-15日举行的欧洲财长会议上将进行深入的政治磋商;磋商处于技术层面,主要关注援助条件和监管。此外,该消息人士还补充称,西班牙倾向的选择是欧洲金融稳定工具(EFSF)在一级市场购买西班牙公债,欧洲央行在二级市场购买该国公债。

        但西班牙申请全面援助恐暂无望,据《荷兰财经日报》9月14日报导,欧洲央行正与国际货币基金组织(IMF)就可能的西班牙3,000亿欧元救助计划进行谈判。不过,该报道遭到欧洲央行的否认。欧洲央行发言人称:“此报导毫无根据。没有进行任何协商。这将取决于西班牙当局提出请求。”

        法国财长莫斯科维奇(Pierre Moscovici)9月14日表示,欧元区各财长均反对西班牙寻求全面国际救助。莫斯科维奇在欧元区财长会议结束后向记者们表示“没有人支持全面救助,会上没有就此进行讨论”。

        银行业联盟

        银行业联盟方面,德国总理默克尔9月6日在会晤西班牙首相拉霍伊之后称,银行业联盟将在11月的欧盟会议上进行讨论。她还称,欧洲央行的行动是独立的,以帮助提升各成员国的就业率。

        希腊

        希腊方面,这两大会议有关希腊问题可能讨论不会很多,因为,在10月8日三驾马车报告出炉前,德国这个欧元区领头羊多次拒绝给希腊放宽减赤期限的同时给予其援助。——据德国报纸《南德意志报》9月6日报导,希腊的国际三方债权人欧盟(EU)、国际货币基金组织(IMF)和欧洲央行(ECB)计划在10月8日提交一份针对希腊的全面报告。

        IMF官员9月13日称,希腊将需要第三轮援助。随后虽然希腊财长随后给予明确否认,但IMF发言人未明确排除其可能性。

        下周关注

        下周二(9月18日)澳洲储行将在上午首先公布9月利率会议纪要,RBA在上周的利率会议中表示,国际经济前景黯淡,而澳洲经济增速近期也在逐步放缓,经济增长面临瓶颈。不过鉴于国内通胀水平与目标一致,RBA仍旧保持观望态度,维持官方利率在3.25%不变。RBA言论曾小幅提振澳元走强,如果此次利率纪要中保持相一致的论调,那么对澳元的影响仍将是以提振为主,但是由于消息已经被市场消化,提振作用或比较轻微。

        下周三(9月19日)日本央行将在下午公布9月央行利率决议,日本经济长期维持低迷态势尤其是在去年地震灾害之后,且日本GDP增长不佳,日元维持强势,多项经济指标下滑,都暗示了日本经济前景仍旧令人担忧。日本央行在上月的利率会议中依旧维持利率不变,虽然承认日本经济复苏缓慢的事实以及高企的日元汇率阻碍经济发展,但是未提及量化宽松。市场预期日本央行本月将继续维持低利率不变,央行本月曾表示必要时将再次出台措施打压高企的日元汇率,表明了央行刺激经济发展的决心。多数分析师认为,日本央行很有可能在今年底之前再次推出量化宽松。

        下周中央经济工作会议召开时间四(9月20日)英国央行将在晚间公布9月利率会议纪要。英国央行在本月的议息会议中继续维持货币政策不变,称英国制造业萎缩程度大幅放缓,通胀有缓慢上升,同时GDP增在也出现反弹,一系列数据均暗示英国的经济衰退正在缓解。因此英国央行此次利率纪要中若保持相同的论调,对英镑将起到提振作用。不过很多分析师仍旧认为,英国经济总体而言没有太大起色,加上欧债危机阴云不散,不能对于英国经济自然增长期望过大,预期英国下一轮宽松政策有望在11月完成。

        同时,在下一周,每天有美联储官员讲话,将为市场进一步解读美联储政策走向提供更多线索,将是下周的一大看点。

        下周美联储官员讲话安排一览

        周一 
        08:00,美国明明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔在威利斯顿商会举行的一次活动上就“联储概述及理事会职责”发表演讲

        周二
        20:00 美国芝加哥主席埃文斯在Bank of Ann Arbor早餐会上发表演讲,题为“目前经济问题的前景”

        周三,
        06:15,美联储(FED)里奇蒙联储主席莱克在纽约大学Money Marketeers活动中发表演说
        21:45,美国堪萨斯城联储主席乔治在该联储主办的“劳动人口发展前景”会议上致欢迎辞

        周四
        19:44 波士顿邦储智库系罗森格伦在South Shore Chamber of Commerce举办的经济前景早餐会上讲话。
        21:30 亚特兰大联储主席洛克哈特在堪萨斯联储举办的“劳工发展前景”会议上讲话,主题为“劳工发展”

        周五
        01:30 美国明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔对区域企业和社区领导人讲话
        06:30 圣路易斯联储主席布拉德在University of Notre Dame就“美国货币政策”发表演讲

        周六
        00:40 美国亚特兰大联储主席洛克哈特在亚特兰大内部稽核协会(Atlanta Institute of Internal Auditors)发表演讲,题为“美国经济前景与货币政策”

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