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数据主导市场 欧元重上1.32+炒外汇技巧

2020/8/26 17:02:55 30 ℃

     周四(5月9日)亚市早盘,欧元兑美元高位整理,现交投于1.3160附近。隔夜欧元兑美元自1.3070附近一度大幅走高至1.3200水平下方,尽管此后汇价有所回落,但当日涨幅依然达到百点左右。从基本面看,尽管欧洲央行进一步宽松的预期始终存在,但欧元走势却依然极为坚挺。支撑欧元的力量究竟来自何方?欧元后市还能涨至何方?未来又有哪些隐藏的风险点?无疑值得投资者深思。

  欧元兑美元直逼1.32关口,上涨根基何在?

  单从隔夜的消息面看,支撑欧元上涨的因素显然不少。德国工业产出数据表现较好,德国批准欧洲银行监管法案,加上欧元区外围国家国债收益率走低,多重利好令市场暂时淡忘了欧洲央行进一步宽松的风险。

  德国经济部周三(5月8日)公布的数据显示,德国4月工业产出远超预期。而这又一次证明德国经济已经从一季度的萧条中强势复苏。数据显示,德国4月季调后工业产出月率上升1.2%,预期下降0.1%,同时该数据为连续第二个月录得月率增长。其中建筑业产出下降3.1%。同时,经工作日调整后,4月工业产出年率下降2.5%。

  ING高级经济学家Carsten Brzeski表示:“德国工业增长虽然较慢,但增长势头已确定。虽然有很多矛盾的迹象,但工业产出情况看起来很好。我们将摆脱去年第四季度的经济萎缩。尽管无法实现像2010年一样的经济增长,但也不会存在衰退。”

  此外,德国政府周三正式批准了欧洲银行监管法案。银行业联盟是欧洲对抗主权债务危机的关键,第一步将创立一个隶属于欧洲央行的泛欧银行监管体系;接下来是创立一套银行清算机制:包括关闭或者救助陷入困境的银行。该消息无疑令市场信心进一步改善。

  而纵观欧元近期走势坚挺的最本质原因,无疑要归功于欧元区外围国家国债收益率的持续走低。近期欧债危机明显得到了有效的控制,隔夜西班牙十年期国债收益率开盘与上一交易日持平,报于4.10%;意大利十年期国债收益率则下跌1个基点,降至3.86%。

  欧元区高级官员周三表示,首笔塞浦路斯救助款将于下周一(5月13日)拨付,并预计欧元集团下周一将批准向希腊发放救助贷款。其表示,塞浦路斯下周一将获得 30亿欧元救助资金;希腊5月份救助资金为42亿欧元,6月份为33亿欧元。该官员还称,未探讨有关斯洛文尼亚救助的任何问题。

  欧债方面的尾部风险移除,无疑令市场可以安心做多欧元。

  后市还能涨至何方?

  从目前欧元兑美元走势看,在近期重新走高后,日图上方阻力在前期高点1.3245水平,能否有效突破炒外汇技巧将成为走势关键。若不能上破该水平则可能形成三重顶,不排除再度回落可能。

  不过目前从CFTC持仓数据看来,欧元净空头头寸的减少对汇价构成利好。截止到4月30日欧元净空头由34275份减少至30149份,欧元多头由47807份增加至56771份,空头由82082份增加至86920份。

  荷兰合作银行(RaboBank)策略师Jane Foley表示,从CFTC持仓数据看来,虽然欧洲央行行长德拉基近期重申宽松论调,但欧元受到的打压有限,欧元净空头头寸继续减少。Foley并指出,美元净多头头寸规模缩减,逐渐摆脱近期高位记录。

  对于后市欧元何去何从,投行目前观点不一。德国商业银行分析师Karen Jones表示汇价依然在55日均线1.3017和200日均线上方运行,暗示短期方向偏向于中性,重要阻力见于1.3225/43一线。只有跌破200日均线之后,新一轮的跌势才有望开启。

  而瑞银分析师G.Berry和G.Yu则认为短期支撑见于1.3033,跌破后将考验1.2995和1.2936,阻力位于1.3159和1.3243,短期维持中性看法为主。

  未来还有哪些风险点?

  当然,如果从基本面看,尽管欧元近期表现坚挺,但无论是短线还是中长线,都还存在了不少风险点,做多欧元的投资者仍需保持一定警惕。

  首先,欧洲央行降息的预期显然依旧是目前最为迫在眉睫的风险点。上周四(5月2日),欧洲央行将其核心利率下调25个基点至0.5%,并且德拉基在新闻发布会上说,欧洲央行准备好采取存款负利率政策。货币分析师们称,德拉基最近的言论是在尝试摘掉笼罩着强势欧元的光环。

  尽管投资者目前还无法获悉该方面的讨论何时将被市场再度推上风口浪尖,但很显然,有了欧洲央行进一步宽松这一层顾虑,欧元的上行之路很难一帆风顺。

  此外,有关斯洛文尼亚是否能避免需求外部援助方面的进展,也将是在后市可能影响欧元的风险事件。在塞浦路斯银行业危机爆发之后,市场基本上处于相对静默状态。而斯洛文尼亚问题或在不远的将来成为欧元下跌的导火索。

  此前有消息称,斯洛文尼亚财政部和央行互相使绊阻碍该国银行业改革。斯洛文尼亚目前已经很难从债券市场融资,借贷成本高企让政府难以抉择,而银行业的不良贷款很有可能加剧亏损。欧盟委员会正在考虑对该国采取强硬态度。

  目前有调查显示,斯洛文尼亚人认为,该国政府避免现金用尽的努力可能会失败,最终不得不申请援助。57%的受访者表示该国将不得不寻求国际援助,36%的人相信能够避免纾困。或许塞浦路斯的一幕很快就将再次上演。所谓塞浦路斯仅仅是个例的安慰也将不攻自破,到时候新一轮危机的爆发将难以控制。

  而如果从中期角度看,德国9月举行的全国大选极有可能成为未来欧元走势的最大不安定因素。尽管目前来看,讨论德国大选的影响似乎还为时尚早,但是对于中长期的投资者而言,这方面的因素依然不得不考虑。目前有种种迹象表明,大选变数增多。

  距德国媒体报道,德国新政党AfD目前因主张解散欧元区在民调中取得不错的支持率。与之相反,德国总理默克尔领导下的现任政府的支持率正在下降。在本周公布的一项民调显示炒外汇技巧,默克尔的中间偏右党派基督教民主联盟支持率已经下跌到42%。这意味着他们无法在今年9月大选前处于大幅领先的地位。同时,另一项民调显示,他们的支持率从40%下滑至37%。

  欧债危机拖垮的是人们对欧元的信心。在此背景下,明镜周刊称,部分德国政党要员趋向于接受AfD的要求德国退出欧元区,并重启德国马克的言论。AfD今年3月份刚刚成立,目前成员刚超过1,000名。这对中间偏右党派基督教民主联盟来说是个好事。如果AfD想要参加今年9月的德国大选,首先必须在德国的每个州征集到超过2000人的签名。不过这一右翼性质的政治团体的出现,已经给德国总理默克尔造成了麻烦。

  到目前为止,还没有人知道,AfD能得到多少支持。但目前欧洲其他国家“不争气”的现实,也加速了德国民众对欧元区信心的丧失。目前中间偏右党派基督教民主联盟支持率的前景并不乐观,甚至在本周失去了地区议会的席位。对于默克尔来说,仍面临放松财政紧缩的压力,以及德国2013年税收可能低于预期的严酷现实。

  德意志银行的经济学家Torsten Slock已经在最新的一期会议稿件中强调:“德国大选的变数,很可能成为导致欧元区危机升级的一个潜在爆发点。”

  北京时间8:17,欧元兑美元报1.3161/63。

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