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基金业“存量游戏”凸显行业瓶颈+日元汇率走势

2020/6/5 23:04:35 42 ℃

     2011年上半年,新基金发行呈现井喷状态,基金总数迅速增长。然而,令人尴尬的是,基金业的总体份额仅微微增长了52亿份,总资产规模甚至缩水了1595亿元。业内人士认为,从上半年的情况来看,中国基金业正越来越陷入“存量游戏”行业怪圈。

  来自中国银河证券研究中心的数据显示,截至2011年6月30日,全部基金的资产净值合计23599.66亿元,份额规模合计24279.24亿份,与 2010年12月31日的25194.49亿元和24226.82亿份相比,资产净值缩水1594.83亿元,份额规模增加52.42亿份。

  其中,股票方向基金共有602只,资产净值合计20081.49亿元,份额规模为20887.10亿份;相比之下,截至2010年12月31日,股票方向基金共有540只,资产净值合计21842.65亿元,份额规模21048.57亿份。也就是说,201日元汇率走势1年上半年,在新增了62只基金的前提下,股票方向基金不进反退,总份额减少了161.47亿份,总资产规模也减少了1761.16亿元。

  从基金公司来看,来自银河的数据显示,在60家基金公司中(剔除新成立的浙商和纽银梅隆西部),有47家基金公司的资产规模下降,占比高达78%。其中,中海基金的总资产规模下降了35%,至154.65 亿元,金元比联、兴业全球和信诚的总资产规模下降幅度也超过了20%。其中,金元比联的总资产规模甚至已经跌至了9.32亿元,成为唯一一家10亿元以下的基金公司。另外,包括金元比联在内,60家基金公司中总资产规模不到100亿元的已经达到了15家,占1/4强。

  相对于基金行业资产规模的整体规模缩水,今年以来,新基金发行却马不停蹄,呈现出井喷之势。

  记者了解到,目前证监会对创新基金产品的申报审批将没有数量上的限制。只要创新产品方案成熟,就可以上报,不受“一家公司在一个通道只能上报一只产品”的限制。

  Wind统计数据显示,2011年上半年,共有108只新基金发行,总发行份额为1665.56亿份;相比之下,2010年上半年,新发行基金数量则为 67只,而2010年全年,新发行的基金数量则为154只。也就是说,2011年上半年新基金发行的数量已近占到了去年全年的70%。

  从基金管理公司来看,今年上半年“数箭齐发”的情况比比皆是。以博时基金为例,2011年上半年,博时基金同时发行了包括博时裕祥分级、博时深证基本面 200ETF、博时卓越品牌和博时抗通胀等多只基金产品;嘉实基金也发行了包括嘉实黄金、嘉实深证基本面120ETF、嘉实领先成长和嘉实多利等数只基金产品。实际上,Wind统计数据显,截至7月5日,目前市场上共有18只新基金正在同时发行。

  由于基金行业近年来的整体口碑不佳,再加上银行理财产品的崛起,新基金的发行正在面临越来越多的挑战。Wind统计数据显示,自今年2月份以来新基金的发行份额不断缩水,已经从2011年2月份的 21.98亿日元汇率走势份的平均发行份额缩水至6月份的13.2亿的平均发行份额,新基金实际发行份额距离募集目标也越来越遥远。以今年6月24日刚刚结束认购的广发标普全球农业为例,该基金的募集目标是60亿份,而其发行份额仅为4.5亿份。

  一位基金评价业人士表示,从今年上半年的发行和赎回的情况来看,基金行业无疑已经陷入了“存量游戏”的怪圈:新基金越发越猛,但基金市场的整体份额却没有多大的突破,资产规模也出现了缩水。这实际上就是一个“赎旧买新”的游戏,而相对于银行理财产品的规模而言,更是差距明显。“基金行业明显到了发展瓶颈,应该好好地思考一下如何作出突破了。” 他说。

  摘自 《经济参考报》

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